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皓天QQSKY
发表于: 2038-1-19 11:14:07 | 显示全部楼层

为什么指数基金成为了聪明投资者的首选?讲到指数基金相信大家都再熟悉不过了,很多小伙伴都正在进行定投,为什么我今天还要讲指数基金呢?
因为在和大家聊天的时候,我发现很多的小伙伴定投的并不是指数基金,或者说指数基金占比很低。
曾有一位小伙伴问了我一个很好的问题,他说:我对自己的投资很失望,我无法战胜市场,我克服不了人性的贪婪与恐惧,如果我把全部积蓄拿出来买一只基金20年不动,你说我该选什么基金呢?
我毫不犹豫的回答,指数基金。
所谓指数基金,指的是以特定指数为标的指数(比如沪深300指数),并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。
通俗点说,也就是如果你买了指数基金,那么大盘涨你涨,大盘跌你跌。基本不用考虑选股、买入卖出时间点等,想知道收益,直接看该指数对应的大盘涨跌幅就可以。
这也是为什么指数基金理财,会被称为“傻瓜理财”的一个重要原因。


那我们先对比一下指数基金和其他主动型基金的区别。
1、基金经理-是主动型基金的双刃剑
主动型基金是由基金经理进行管控,基金业绩、回撤率、夏普比率等数据都反应了一个基金经理的能力。选择主动型基金的时候,要对这些数据甚至更多的数据进行对比,才能决定最终购买哪只基金。
对比数据的过程其实就是挑选基金经理的过程,所以选择主动型基金主要就是选基金经理,只有“跟对人”才能保证你的收益。
相比之下,指数基金跟基金经理的关系不大,主要依靠一定的算法尽量还原对应指数的走势。选择时主要看“跟踪误差”即可,误差越小说明该指数基金越能反应对应指数的形态。刨除了人的因素,稳定性更加高。这是主动型基金和指数基金的第一个不同。
2、基金规模-是主动型基金的“百亿魔咒”
主动型基金存在“百亿魔咒”,就是说基金规模大于一百亿的时候,基金的收益率会有所下降,规模越大,就越难赚钱。
为什么呢?船大难调头嘛。规模太大的基金调仓很费劲,动辄上亿的资金买进卖出,会造成二级市场很大的波动,这是不允许的。
所以,选择主动型基金的时候规模不宜过大。百亿以上规模的基金不是不好,只是收益相比不会很高。当然也不要选择规模太小的,万一哪天清盘总归是件很不爽的事。
相比之下指数基金则规模越大越好。特别是场内的ETF基金,规模越大代表流通性越好。基金买卖类似商品买卖,商品只有在交易中才有价值,才可能升值。这是二者的第二个不同点。


为什么定投更推荐指数基金
对比完不同点,其实问题的结论也就出来了。推荐指数基金定投的原因主要就在于其没有基金经理,还有一些其他原因。
1、基金经理的能力不同,不是所有基金经理都能驾驭所管理的基金
主动型基金的数量多达数千只,而业绩一直保持增长的数量并不多,多数的基金的收益不能令人满意。如果选错了基,跟错了人,就无法保证收益,正所谓“成也萧何败萧何”,挑选一只好基金并不容易;
2、基金经理离职或更换
主动型基金与基金经理的风格和策略有着很大关系,但是不是每个基金经理都能如指数般长久不离职或不更换的。
一旦发生基金经理离职或者更换的情况,为了保证收益不受损失,第一时间肯定要减仓或者赎回基金,原有的投资计划就会被打乱。相比下,指数基金就不存在这个问题,只要二级市场还营业,指数基金就一定会存在。
3.回避单一投资风险。
指数基金所投资的一篮子公司是经过权威的指数发布机构筛选出来的,包含的公司常常有业绩稳定、流通市值高、兼具行业代表性等特点。购买指数基金能良好地分散投资风险。
4.管理费用低
主动型基金(也就是由基金经理自己挑选基金),与属于被动型基金的指数基金相比,前者费用更高,毕竟它需要投入更多的人力成本,而指数型基金相对简单粗暴。
另外,从收益来看,由基金经理主动操盘的基金跑赢大盘的并不多,这个我们从基金业绩报告中就可以看出来。
还有投资大师巴菲特16年连续8次公开推荐指数基金,他说,“个人投资者的最佳选择,就是买入一只成本费率低的指数基金”。
基于上面4点原因,主动型基金因为基金经理的介入,风险程度更高一些,所以长期定投(3-5年)更推荐选择对应的指数基金,而非其他主动型基金。
因此,我们得出:指数型基金,可以说简单方便(一看就懂)、直观透明、费用还低(管理费用低)。
当然,并不是说主动型基金不好,而是他对基金经理的要求更高一些,需要基金经理具备较强的选基能力,有一套完整的交易系统。
还有的小伙伴会说,小青老师,我买的就是指数基金,但就是不赚钱,这是为什么呀?


赚了指数没赚钱,其实也是股市里的一个普遍现象。
主要原因呢,无非以下四类:即追涨杀跌型、过度悲观型、抱错个股型和频繁交易型。
哪怕是不需要过多操心的指数型基金也需要耐心持有,而非频繁操作。
投资不仅得会买入,更得会卖出。那么,对于投资者而言,如何卖出基金呢?
尽管巴菲特强调称,要尽可能地长期投资指数基金,频繁买卖反而会使收益更低,但巴菲特绝没有说过死了也不卖。
很多基金公司和银行总是告诉基民买这个买那个,但很少指点客户如何卖出。就像种菜一样,会种,更要会收,不会收,可能就烂在地里。
故而,指数基金投资不能走极端,要根据个人情况和市场变化灵活应对。一般来说,应该坚持三个基本原则:
第一不要太急躁:短投不如长投。
短线频繁买卖,成本更高,收益更低。长期投资只要经济持续增长,股市就会持续上涨,正如巴菲特所说:用屁股赚的钱比用脑袋赚的钱更多。
第二不要太贪婪:该止盈就止盈。
买入后就一直持有,死了也不卖,可能不卖就死了。
上证指数从6000点一年暴跌到1600点,让你赚到手的钱又吐回去甚至本金也亏损,就是最大的教训。赚钱了,股市被过于高估了,该卖出就得卖出。


我们讲了指数基金和主动型基金的区别,还有为什么要选择指数基金,指数基金的优点,以及什么时候卖出。不知道你掌握了没有呢?知道并不一定能做到,一定要把理论应用到具体的投资当中,才能融会贯通喔。
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